【明報專訊】今年三十而立的讀者阿威，工作以代課老師及私人補習為主，每月收入扣除開支可儲90％(約3萬元)，加上現時近170萬元的流動資產及10萬元退休金，希望可以在10年之後(即40歲)退休，直到100歲。他來函查詢應該如何部署，才可達到退休目標。
首 先從阿威之預算退休生活開支作出分析，他希望在10年後享有約現值每月3萬元之退休開支，但考慮到通脹之影響，實際開支便遠超此數。1月份香港通脹按年上 升超過4％(不包括差餉豁免)，與阿威的估計5%通脹率相若，故以5％通脹率推算，10年後的每月開支便約為4.9萬元。倘若退休時所擁有的資產，升值剛 抵消通脹的話，以60年的退休生活計算，在40年歲時便需要為3500萬元的未來生活開支作好準備。
月儲3萬 年回報須達24%
誠 然，以現時資產增值要達到3500萬元，需要承受很高風險。基於現時計及所有資產值約為180萬元，如每月除可經強積金供款2100元外，按阿威扣除開支 後以現時90%之收入約3萬元作儲蓄的話，每年的投資回報也需要最少24%，這不但可能需要增加高風險的股票及基金投資，亦需要隨時變更組合，且以10 年時間進行高風險投資策略，其時間略短，達到目的之誤差較大。所以，如退休後資金作適當部署，投資組合方面，到時可按100減當時年齡比例作為投資在較有 增長的股票類投資工具，如40歲時，投資股份類資產的比例便是60％，剩下的便投放在較穩定的貨幣及債券類投資，以增加息率及潛在的升值為目的，務求爭取 較通脹率超過3%之增幅的資產組合，在40歲時的資產值要求，便可因此降至約1600萬元。
按1600萬元的資本此推算，每年需要的投資回報率約需14%，接近過去10全球股票指數的年平均表現。因此，以阿威現時分散在香港及其他地方的股票及基金的策略部署，以及按過去指數表現推測，應可接近目標。
雖 然過去5年，股票及基金表現都十分突出，但經濟周期總有起跌，如最近因次按及擔憂全球經濟放慢等陰影之下，波動性可能更加劇烈，未來10年之投資表現就需 要經常檢討才行。倘若投資組合在回報上失準，阿威仍年青，而以現值3萬元的每月退休生活費(包括父母生活費)而言，彈性應可較大，所以只要經常檢討現有組 合，應可及時作出調節，務求達到10年後優閒的退休生活。
買醫療保 減輕日後負擔
現時香港醫療收費系統正進行檢討，阿威亦預 計有在保險上的需要，加上醫療費用增長率會較通脹為高，如購買醫療保險便能大大減輕日後負擔。事實上，趁年青預早查詢及準備保險事宜，以免年紀較大的時候 可能涉及保費較貴及不受保的風險。但與此同時，其他有關危疾及人壽／意外保險，阿威須考慮這一方面的需要，基於自父母退休後，阿威便成為經濟支柱，以現時 手持13萬元之存款作緊急後備及具流動性的基金及股票，如想在把握時間增加投資的同時，又想有足夠的保障，阿威可考慮一些沒有儲蓄成份的保險，減省利用儲 蓄保險在投資上。這既可配合保障需要，亦可把握資本增值的時機。
余伯權
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