跟大戶順勢操作

撰文:金曹
欄名:期權攻略

股場有句名言：「有智慧不如趁勢」。但很多時小投資者錯誤理解，以為升市跟買，跌市跟沽，便是順勢操作。其實股市升跌，最終是視乎資金的流向，順勢而行其精義不在於順股價高低而出入市，說到底其實是跟隨大朋友的資金操作。

順勢操作，基本上有兩個方法：看走勢圖或大戶的期權部署。筆者設計了一個ATRN網頁http://www.editgrid.com/user/jincao/ATRN，包含了所有可以做期權的股票數據，以電腦分析買賣訊號(附圖一)及港交所提供的大手期權成交紀錄及引伸波幅等數據（附圖二）。將資料集中，方便同時查看股價強弱走勢、以及大朋友的部署。

在資金市，常用順勢買入方法是留意目標強勢股份，如見跌近或跌破保歷加通道底後，見大陽燭升穿前兩天的高位，可考慮跟大朋友入市買貨，而止蝕位可設 在稍低於入市那天的全日低位。如果使用期權策略，可用「起手式」，第一注可以short put等價即月或下月，收期權金等接貨。在ATRN網頁，可找到保歷加通道底的數據及MACD熊牛買入、牛熊沽出訊號。例如12月29日收市後分析，見到 電腦發出大量買入訊號，應是入市機會。關注股份包括恆指、國指、九倉（00004）、新世界（00017）等等。

當電腦叫買，但應買什麼股份？用什麼價位買入勝算較高？這時可以參考港交所（00388）期權大手成交紀錄，試試跟大朋友走一轉，見到當天中行（03988）、建行（00939）、AIA（01299） 等成交活躍。其中值得關注的股份和價位包括：中行$4.6、期權金$0.53即$4.047打和價；大朋友做$4.6PUT，小投資者跟注short put $4又如何。AIA大手做$21，價位合理，亦不妨跟進short put $21 收期權金等接貨，當確認升勢可買入現貨或進取者投資者可考慮 Long Call。