攻 澳 元 賺 息 價

澳 洲 加 息
攻 澳 元 賺 息 價

昨 日 澳 洲 央 行 議 息 ， 一 如 市 場 預 期 將 利 率 調 高 0.25 厘 至 7.25 厘 ， 而 英 倫 銀 行 、 歐 洲 央 行 以 及 日 本 央 行 明 日 及 後 日 相 繼 公 佈 議 息 結 果 ， 市 場 普 遍 認 為 三 家 央 行 會 維 持 利 率 不 變 ， 將 觸 動 市 神 經 ， 若 能 洞 悉 最 新 形 勢 作 出 投 資 ， 有 機 會 高 息 、 價 兩 邊 賺 。 　 記 者 ： 陳 景 揚

美 國 經 濟 數 據 持 續 疲 弱 ， 加 上 美 國 聯 儲 局 主 席 伯 南 克 指 經 濟 持 續 不 振 ， 中 小 型 銀 行 有 可 能 倒 閉 ， 美 元 兌 一 籃 子 貨 幣 價 跌 至 新 低 ， 反 映 美 元 兌 各 國 貨 幣 走 勢 的 美 指 數 ， 年 初 至 今 下 跌 4% 。 摩 根 大 通 建 議 投 資 者 繼 續 沽 出 美 元 ， 市 場 分 析 預 期 美 國 月 中 議 息 會 進 一 步 將 利 率 下 調 ， 令 美 元 兌 主 要 貨 幣 息 差 再 擴 大 。

歐 英 日 息 率 料 不 變

澳 洲 昨 日 宣 佈 加 息 25 點 子 ， 英 國 、 歐 洲 及 日 本 亦 分 別 會 在 周 四 及 周 五 公 佈 議 息 結 果 ， 目 前 歐 洲 經 濟 存 隱 憂 ， 但 為 了 控 制 通 脹 ， 所 以 歐 洲 央 行 減 息 機 會 不 高 ， 估 計 息 率 維 持 4 厘 。 英 國 雖 然 面 對 消 費 數 據 疲 弱 及 樓 價 下 滑 等 問 題 ， 但 由 於 通 脹 威 脅 存 在 ， 英 倫 銀 行 早 前 預 料 年 底 前 通 脹 升 至 3% ， 遠 高 於 2% 的 目 標 ， 相 信 英 倫 銀 行 傾 向 維 持 息 率 5.25 厘 不 變 。 另 外 ， 早 前 日 本 多 間 企 業 公 佈 業 績 理 想 ， 通 脹 壓 力 減 低 ， 料 息 口 繼 續 維 持 0.5 厘 （ 表 1 ） 。

歐 元 英 鎊 或 回 落

主 要 外 幣 兌 美 元 現 處 高 位 ， 不 過 英 國 及 歐 洲 受 美 國 次 按 影 響 ， 料 經 濟 問 題 會 陸 續 浮 現 ， 年 內 很 大 機 會 作 出 減 息 ， 英 鎊 及 歐 元 強 勢 未 必 能 夠 持 續 。
現 時 多 種 貨 幣 中 ， 以 商 品 貨 幣 的 澳 元 最 被 市 場 看 好 ， 雖 然 確 定 加 息 後 價 略 為 回 軟 ， 但 由 於 商 品 價 格 持 續 高 企 ， 受 惠 鐵 礦 石 大 幅 漲 價 ， 農 產 品 如 牛 奶 價 格 比 去 年 上 升 3 倍 ， 相 信 澳 元 今 年 仍 會 保 持 強 勢 。

投 資 三 法
外 幣 定 存 細 行 息 高

做 法 ： 將 港 元 存 款 轉 外 幣 做 定 存 收 息 ， 但 各 銀 行 息 率 有 別 ， 一 般 中 小 型 銀 行 提 供 的 息 率 較 為 吸 引 ， 宜 多 走 幾 家 銀 行 作 比 較 。
以 10 萬 港 元 做 一 個 月 澳 元 定 存 ， 創 興 息 率 最 高 ， 達 6.94 厘 ， 可 獲 利 息 578 元 （ 表 2 ） 。

優 點 ： 外 幣 息 率 較 港 元 定 存 吸 引 ， 個 別 高 息 貨 幣 年 息 高 達 8 厘 ； 由 於 先 將 存 款 兌 換 為 外 幣 ， 若 外 幣 升 值 ， 更 可 獲 得 額 外 回 報 。

風 險 ： 由 於 存 款 以 外 幣 為 基 礎 ， 投 資 者 須 直 接 承 擔 兌 風 險 ， 外 幣 升 值 固 然 可 以 獲 利 ， 若 貶 值 則 會 蝕 價 ； 提 早 取 回 定 存 ， 銀 行 會 不 派 息 及 收 手 續 費 。

掛 定 存 年 息 達 17 厘

做 法 ： 存 款 貨 幣 為 港 元 ， 以 協 議 的 行 使 價 掛 外 幣 。 到 期 日 若 外 幣 價 等 於 或 高 於 行 使 價 ， 可 取 回 本 金 及 利 息 ； 若 跌 穿 行 使 價 ， 投 資 者 收 息 後 須 按 行 使 價 接 貨 。 以 永 隆 1 個 月 港 元 掛 澳 元 為 例 ， 行 使 價 每 澳 元 兌 7.26 港 元 ， 息 率 17.7 厘 ， 若 到 期 日 澳 元 價 等 於 或 高 於 行 使 價 ， 每 10 萬 元 可 收 取 1475 元 利 息 。

優 點 ： 息 率 較 外 幣 定 存 更 高 ， 年 回 報 有 機 會 逾 10 厘 ， 適 合 外 幣 橫 行 及 微 升 下 投 資 （ 表 3 ） 。

風 險 ： 若 外 幣 到 期 日 跌 穿 行 使 價 ， 投 資 者 需 按 行 使 價 接 收 外 幣 實 貨 ， 所 得 利 息 未 必 夠 兌 損 失。 以 永 隆 為 例 ， 若 到 期 日 澳 元 價 回 落 至 7 港 元 ， 到 期 日 將 虧 損 2106 元 。

炒 美 國 外 幣 ETF

做 法 ： 美 國 掛 牌 的 交 易 所 買 賣 基 金 （ ETF ） ， 部 份 與 主 要 外 幣 表 現 掛 ， 投 資 者 可 開 設 美 股 戶 口 買 賣 ， 透 過 ETF 投 資 外 幣 ， 買 賣 佣 金 可 低 至 12.95 美 元 （ 約 101 港 元 ） 。 除 了 睇 好 ， 亦 有 看 淡 ETF ， PowerShares DB Dollar Bearish Fund （ UDN ） 就 是 透 過 美 元 貶 值 獲 利 ， 過 去 一 年 升 16% （ 表 4 ） 。

優 點 ： 若 睇 好 外 幣 走 勢 ， 可 直 接 投 資 外 幣 相 關 ETF ， 買 賣 如 股 票 般 方 便 ， 若 外 幣 升 值 ， 將 直 接 反 映 在 ETF 價 格 上 。

風 險 ： ETF 走 勢 與 外 幣 表 現 掛 ， 若 看 錯 外 幣 後 市 ， 投 資 將 錄 得 虧 損 。

專 家 ： 短 期 勢 試 96 美 仙

東 亞 銀 行 外 市 場 首 席 交 易 經 理 張 恩 表 示 ： 「 澳 洲 加 息 及 商 品 價 格 持 續 上 升 ， 澳 元 今 年 可 望 保 持 強 勢 ， 短 期 料 升 至 96 美 仙 。 相 反 美 元 疲 弱 ， 英 鎊 和 歐 元 短 期 料 分 別 挑 戰 2.02 和 1.55 美 元 水 平 。 」
生 投 資 服 務 首 席 分 析 員 溫 灼 培 指 ： 「 近 期 美 國 經 濟 令 市 場 失 望 ， 導 致 美 元 疲 弱 ， 在 一 眾 外 幣 中 ， 預 期 澳 元 升 勢 相 當 凌 厲 ， 除 了 受 惠 加 息 因 素 ， 鐵 礦 石 及 煤 炭 價 格 上 漲 ， 亦 為 澳 元 帶 來 支 持 ， 短 期 有 機 會 先 試 95 至 96 美 仙 ， 今 年 內 更 有 機 會 挑 戰 1 算 水 平 。 」
星 展 銀 行 外 及 投 資 策 略 顧 問 黃 溢 華 表 示 ： 「 澳 元 明 顯 處 於 加 息 周 期 ， 而 且 受 惠 農 產 品 價 格 上 升 ， 料 95 美 仙 水 平 才 遇 較 大 阻 力 。 」