基 金 、 股 票 、 公 積 金 三 路 出 擊

基 金 、 股 票 、 公 積 金 三 路 出 擊
年 博 10% 回 報 提 早 退 休

周 先 生 與 女 朋 友 劉 小 姐 從 事 護 士 行 業 多 年 ， 由 於 每 日 都 需 要 面 對 沉 重 的 工 作 壓 力 ， 所 以 希 望 提 早 退 休 ， 享 受 生 活 ， 故 積 極 為 提 早 退 休 做 好 準 備 。 理 財 專 家 指 ， 以 周 先 生 與 劉 小 姐 的 薪 金 、 資 產 及 公 積 金 總 值 ， 只 要 適 當 地 調 配 投 資 ， 便 可 圓 提 早 退 休 夢 。 　 記 者 ： 張 德 遜 　 攝 影 ： 程 志 遠

讀 者 周 先 生 及 女 朋 友 劉 小 姐 ， 現 年 分 別 37 及 33 歲 ， 從 事 護 士 工 作 ， 他 們 只 有 投 資 基 金 的 經 驗 ， 從 未 碰 過 股 票 ， 周 先 生 解 釋 ： 「 自 己 從 事 護 士 行 業 ， 工 作 好 忙 ， 根 本 冇 時 間 留 意 股 價 上 落 ， 加 上 又 不 懂 怎 樣 買 賣 股 票 ， 完 全 不 明 白 為 何 會 升 會 跌 ， 所 以 沒 有 買 過 股 票 。 不 過 我 都 想 試 ， 所 以 想 請 專 家 意 見 。 」
劉 小 姐 表 示 ： 「 其 實 都 是 去 年 初 才 開 始 接 觸 基 金 ， 朋 友 建 議 買 豐 新 興 動 力 基 金 ， 便 和 男 朋 友 銀 行 投 資 隻 基 金 ， 後 來 銀 行 理 財 顧 問 又 推 介 多 兩 隻 基 金 ， 結 果 我 再 多 買 生 環 球 平 穩 增 長 基 金 及 聯 博 美 元 收 益 基 金 ， 但 兩 隻 基 金 一 年 的 回 報 並 不 算 理 想 。 」
由 於 護 士 工 作 壓 力 大 ， 所 以 周 先 生 及 劉 小 姐 都 希 望 能 提 早 退 休 ， 周 生 說 ： 「 自 己 希 望 50 歲 退 休 ， 而 女 朋 友 就 打 算 再 早 一 點 ， 想 提 早 到 40 歲 退 休 ， 由 於 現 時 所 住 的 物 業 已 經 供 滿 ， 亦 不 考 慮 會 有 小 朋 友 ， 加 上 冇 家 庭 負 擔 ， 所 以 預 計 退 休 後 ， 每 人 每 月 維 持 1 萬 元 退 休 生 活 費 已 經 足 夠 。 」
兩 人 希 望 透 過 現 有 基 金 及 股 票 投 資 ， 加 埋 每 月 額 外 投 資 1 萬 元 及 累 積 滾 存 的 公 積 金 ， 為 日 後 的 退 休 生 活 作 準 備 ， 希 望 理 財 專 家 能 給 予 投 資 建 議 ， 助 他 們 達 成 退 休 目 標 。

個 案

個 案 ： 劉 小 姐
年 齡 ： 33 歲
職 業 ： 註 冊 護 士
月 薪 ： 3.7 萬
資 產 ： 現 金 20 萬 、 基 金 9 萬 及 公 積 金 80 萬
物 業 ： 共 同 擁 有 一 個 供 滿 物 業
每 月 投 資 金 額 ： 1 萬
目 標 ： 希 望 40 歲 退 休 ， 期 望 退 休 後 每 月 生 活 費 1 萬

個 案 ： 周 先 生
年 齡 ： 37 歲
職 業 ： 註 冊 護 士
月 薪 ： 3.7 萬
資 產 ： 現 金 30 萬 、 基 金 8 萬 及 公 積 金 100 萬
物 業 ： 共 同 擁 有 一 個 供 滿 物 業
每 月 投 資 金 額 ： 1 萬
目 標 ： 希 望 50 歲 退 休 ， 期 望 退 休 後 每 月 生 活 費 1 萬

投 資 分 析
退 休 投 資 不 宜 涉 高 風 險

CFPCM 認 可 財 務 策 劃 師 林 昶 恆 表 示 ， 周 先 生 及 女 朋 友 劉 小 姐 分 別 計 劃 於 50 歲 及 40 歲 退 休 ， 預 計 二 人 日 後 退 休 生 活 費 合 共 2 萬 元 ， 由 於 二 人 的 財 政 完 全 獨 立 ， 故 建 議 各 自 負 擔 一 半 的 退 休 生 活 費 ， 即 1 萬 元 。
現 年 37 歲 的 周 先 生 期 望 50 歲 退 休 ， 即 距 離 退 休 目 標 尚 有 13 年 ， 以 現 時 每 月 1 萬 元 的 生 活 費 為 基 準 ， 計 及 每 年 平 均 通 脹 4% 以 及 退 休 後 投 資 回 報 6% ， 假 設 周 先 生 壽 命 至 85 歲 ， 即 要 應 付 35 年 的 退 休 生 活 ， 其 50 歲 退 休 時 需 要 有 515.3 萬 元 ， 才 足 夠 安 享 晚 年 。
建 議 周 先 生 將 手 頭 現 金 預 留 8 萬 元 作 應 急 錢 ， 餘 下 22 萬 元 長 線 投 資 股 票 、 已 有 的 8 萬 元 基 金 繼 續 投 資 ， 另 每 月 額 外 投 資 1 萬 元 ， 再 加 上 100 萬 元 公 積 金 及 每 月 3000 元 公 積 金 新 供 款 ， 以 每 年 10% 回 報 率 計 算 ， 13 年 後 便 可 滾 存 達 862.2 萬 元 ， 足 夠 退 休 金 額 有 餘 。
至 於 33 歲 的 劉 小 姐 就 計 劃 提 早 到 40 歲 退 休 ， 同 樣 以 現 時 每 月 1 萬 元 生 活 水 平 作 為 基 準 ， 每 年 平 均 通 脹 4% 及 退 休 後 投 資 回 報 6% ， 假 設 至 85 歲 壽 命 ， 需 要 面 對 45 年 的 退 休 生 活 ， 其 40 歲 退 休 時 需 要 有 481.8 萬 元 才 夠 退 休 所 需 。

投 資 時 間 過 短 須 加 碼

建 議 劉 小 姐 將 手 頭 現 金 預 留 8 萬 元 應 急 錢 ， 餘 下 12 萬 元 長 線 投 資 股 票 ， 現 有 的 基 金 投 資 稍 作 調 配 可 繼 續 保 留 。 由 於 劉 小 姐 距 離 退 休 目 標 只 有 7 年 ， 若 每 月 只 額 外 投 資 1 萬 元 ， 年 回 報 須 超 過 20% 才 能 達 標 ， 太 過 不 切 實 際 ， 而 且 風 險 過 高 ， 投 資 目 標 年 回 報 率 應 設 為 10% 較 為 合 理 。
按 此 計 算 ， 劉 小 姐 每 月 月 供 投 資 金 額 須 加 碼 至 2.1 萬 元 ， 預 計 7 年 後 月 供 部 份 可 以 滾 存 至 254 萬 元 ， 計 及 現 有 一 筆 過 基 金 及 股 票 投 資 ， 以 及 公 積 金 滾 存 所 得 ， 7 年 後 可 達 487.1 萬 元 ， 剛 剛 能 夠 應 付 45 年 的 退 休 生 活 （ 表 1 ） 。

建 議 組 合 ： 一 筆 過 投 資
股 票 -- 買 高 息 股 票 回 報 10%

建 議 各 自 預 留 8 萬 元 作 應 急 錢 ， 周 先 生 及 劉 小 姐 分 別 餘 下 22 萬 元 及 12 萬 元 ， 可 平 均 投 資 豐 （ 005 ） 及 港 交 所 （ 388 ） ， 前 者 一 年 派 息 四 次 ， 年 息 率 超 過 5 厘 ， 而 後 者 的 派 息 率 亦 有 3.2 厘 ， 預 計 兩 者 每 年 回 報 10% （ 表 2 ） 。

基 金 -- 美 元 貶 值 拖 累 基 金 表 現

周 先 生 及 劉 小 姐 同 時 持 有 3 隻 基 金 ， 分 別 是 豐 新 興 動 力 基 金 、 聯 博 美 元 收 益 基 金 及 生 環 球 平 穩 增 長 基 金 ， 現 值 8 萬 及 9 萬 元 。
建 議 集 中 火 力 主 攻 豐 新 興 動 力 基 金 作 長 線 投 資 ， 該 基 金 主 力 投 資 金 磚 四 國 ， 即 巴 西 、 俄 羅 斯 、 印 度 及 中 國 四 個 新 興 市 場 ， 由 於 彼 此 相 關 系 數 較 低 ， 故 能 追 求 高 回 報 的 同 時 ， 亦 達 到 分 散 風 險 效 果 。
至 於 聯 博 美 元 收 益 基 金 及 生 環 球 平 穩 增 長 基 金 ， 前 者 受 美 元 貶 值 影 響 ， 拖 低 回 報 ， 後 者 則 是 平 衡 型 股 債 混 合 基 金 ， 長 線 投 資 回 報 較 純 股 票 基 金 為 低 ， 故 兩 者 皆 可 換 走 （ 表 3 ） 。

月 供 基 金 -- 新 興 市 場 、 中 小 企 潛 力 高

商 品 價 格 高 企 ， 白 金 出 產 國 之 一 的 南 非 受 惠 不 淺 。 　 資 料 圖 片

建 議 月 供 基 金 以 新 興 市 場 為 主 ， 主 攻 中 國 、 歐 非 中 東 及 拉 丁 美 洲 市 場 ， 佔 整 體 組 合 的 55% ， 餘 下 分 別 投 資 中 小 型 企 業 基 金 及 能 源 基 金 ， 分 別 各 佔 30% 及 15% ， 預 期 每 年 目 標 回 報 10% 。 參 考 所 選 基 金 的 10 年 平 均 度 化 回 報 ， 大 部 份 都 有 10% 以 上 的 回 報 ， 合 乎 投 資 回 報 預 期 （ 表 4 ） 。
‧ 施 羅 德 環 球 基 金 系 列 - 環 球 能 源
該 基 金 主 要 投 資 環 球 上 市 能 源 公 司 ， 受 惠 中 國 及 印 度 發 展 中 國 家 對 石 油 的 持 續 需 求 ， 國 際 油 價 屢 創 新 高 ， 環 球 能 源 基 金 前 景 樂 觀 看 漲 ， 該 基 金 過 去 一 年 急 升 47.4% ， 過 去 10 年 的 年 度 化 增 長 為 12.2%
‧ 摩 根 富 林 明 新 興 歐 洲 、 中 東 及 非 洲 基 金
歐 非 中 東 基 金 主 要 投 資 俄 羅 斯 、 南 非 及 中 東 市 場 ， 俄 羅 斯 及 中 東 蘊 藏 全 球 石 油 量 達 八 成 ， 而 南 非 則 擁 有 豐 富 的 礦 產 如 白 金 ， 在 商 品 價 格 持 續 高 企 下 ， 其 投 資 前 景 吸 引 ， 該 基 金 過 去 5 年 的 年 度 化 回 報 近 四 成 。
‧ 美 林 拉 丁 美 洲 基 金
拉 丁 美 洲 基 金 主 要 投 資 巴 西 市 場 ， 以 美 林 拉 丁 美 洲 基 金 為 例 ， 超 過 七 成 的 投 資 在 巴 西 ， 該 國 擁 有 豐 富 的 能 源 、 農 產 品 及 礦 產 ， 隨 商 品 價 格 不 斷 上 升 ， 美 林 拉 丁 美 洲 基 金 今 年 表 現 理 想 ， 年 初 至 今 錄 得 6.5% 升 幅 。 過 去 10 年 的 年 度 化 增 長 為 17.6% 。
‧ 霸 菱 國 際 傘 子 基 金 - 香 港 中 國 基 金
雖 然 該 基 金 年 初 至 今 下 跌 20.8% ， 但 市 場 仍 然 看 好 中 國 未 來 增 長 前 景 ， 投 資 者 可 透 過 平 均 成 本 法 減 低 風 險 ， 該 基 金 過 去 10 年 的 年 度 化 回 報 達 21.6% 。
‧ 美 林 環 球 小 型 企 業 基 金
基 金 主 要 投 資 在 北 美 、 歐 洲 及 遠 東 等 已 發 展 市 場 的 小 型 企 業 ， 但 亦 會 投 資 全 球 發 展 中 市 場 的 公 司 ， 該 基 金 過 去 10 年 的 年 度 化 表 現 為 18.3% 。

保 險 -- 危 疾 年 輕 化 宜 加 大 保 額 現 時 周 先 生 及 劉 小 姐 分 別 持 有 兩 份 危 疾 保 險 ， 保 障 額 分 別 78 萬 及 40 萬 元 ， 一 般 而 言 ， 危 疾 保 障 額 是 以 投 保 人 患 病 後 兩 至 三 年 的 生 活 費 計 算 。 現 時 患 上 危 疾 出 現 年 輕 化 情 況 ， 而 女 性 亦 較 男 性 較 多 病 ， 建 議 劉 小 姐 可 加 大 危 疾 保 障 額 。 據 保 險 業 人 士 指 ， 現 時 一 份 20 萬 元 女 性 危 疾 保 險 ， 以 33 歲 投 保 年 齡 計 算 ， 保 障 期 至 100 歲 ， 每 年 保 額 約 2600 元 。