184 萬 投 資 + 月 供 1.8 萬 40 歲 圓 千 萬 退 休 夢

184 萬 投 資 + 月 供 1.8 萬 　 40 歲 圓 千 萬 退 休 夢

讀 者 阿 威 身 兼 日 、 夜 校 師 兩 職 ， 希 望 努 力 儲 錢 ， 為 提 早 退 休 鋪 路 ， 現 有 184 萬 元 資 產 ， 分 別 投 資 不 同 產 品。 他 以 為 數 目 多 便 可 分 散 風 險 ， 故 不 斷 買 入 股 票 及 基 金 ， 但 理 財 專 家 指 出 ， 分 散 風險 要 投 資 不 同 市 場 ， 更 要 懂 得 獲 利 及 止 蝕 離 場 ， 重 整 投 資 方 向 後 ， 便 可 達 到 40 歲退 休 夢 想 。 　 記 者 ： 余 美 玉 　 攝 影 ： 梁 鑑 章

現 年 28 歲 的 阿 威 畢 業 後 即 投 身 育 界 ， 因 覺 得 工 作 保 障 不 大 ， 加 上 抱 獨 身 主 義 ， 又 要 供 養 父 母 ， 故 5 年 來 身 兼 日 、 夜 校 師 ， 努 力 賺 錢 ， 並 積 極 投 資 ， 購 買 股 票 、 基 金 及 ETF ， 希 望 透 過 不 同 的 投 資 增 加 回 報 ， 「 工 作 辛 苦 壓 力 又 大 ， 希 望 盡 早 賺 多 錢 ， 40 歲 時 退 休。 」
阿 威 表 示 ： 「 一 向 都 有 玩 股 票 ， 除 實 力 藍 籌 股 如 控 （ 005 ） ， 亦 有 抽 新 股 ， 舊 年 股 市 旺 ， 認 購 好 多 新 股 ， 乜 種 類 都 有 ， 好 似 科 網 股 阿 里 巴 巴 （ 1688 ） 、 資 源 股 洛 陽 鉬 業 （ 3993 ） 、 內 房 股 中 國 奧 園 （ 3883 ） … … 多 到 爭 唔 記 得 晒 。 」 近 年 ， 他 開 始 投 資 基 金 ， 亦 有 涉 足 近 年 興 起 的 交 易 所 買 賣 基 金 （ ETF ） ， 希 望 透 過 多 元 化 投 資 ， 可 以 有 效 地 分 散 投 資 風 險 。

個 案

個 案 ： 阿 威
年 齡 ： 28 歲
職 業 ： 中 學 師 ， 同 時 兼 夜 校
每 月 收 入 ： 3.4 萬 元
每 月 支 出 ： 4000 元
資 產 ： 股 票 、 基 金 、 ETF 及 現 金 總 值 約 184 萬 元
症 狀 ： 投 資 方 向 凌 亂 兼 沒 有 訂 下 賺 蝕 價 ， 市 場 過 於 集 中 ， 令 投 資 風 險 大 增
目 標 ： 期 望 40 歲 退 休 ， 靠 利 息 及 回 報 維 持 每 月 3 萬 元 生 活 水 平

專 家 ： 投 資 欠 方 向

萬 利 理 財 總 裁 張 佩 儀 表 示 ， 阿 威 有 兩 大 問 題 ， 第 一 是 沒 有 明 確 投 資 方 向 ， 誤 以 為 多 即 是 好 ， 但 忽 略 了 產 品 的 投 資 價 值 。

重 整 資 產 組 合
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其實 ， 他 所 持 的 基 金 及 股 票 ， 有 八 成 都 是 集 中 香 港 及 中 國 市 場 ， 風 險 過 度 集 中 ； 第 二， 阿 威 買 股 票 向 來 是 「 有 入 冇 出 」 ， 並 沒 有 訂 下 目 標 價 及 止 蝕 價 ， 錯 過 獲 利 機 會 之餘 ， 多 隻 持 有 的 股 票 亦 已 錄 得 跌 幅 。
張 佩 儀 建 議 重 新 分 配 投 資 組 合 ， 將 184 萬 元 資 產 平 均 分 開 4 部 份 （ 見 圖 ） ， 包 括 外 幣 定 存 及 現 金 ； 股 票 及 ETF ； 期 貨 、 期權 及 商 品 基 金 ； 以 及 新 興 市 場 焦 點 基 金 ， 加 上 每 月 額 外 1.8 萬 元 投 資 額 ， 目 標 每 年回 報 率 15% ， 40 歲 時 投 資 回 報 將 達 1450 萬 元 ， 完 成 退 休 的 目 標 。

股 票 ： 只 買 四 大 類 股

阿 威 年 紀 尚 輕 ， 可 承 受 較 高 風 險 投 資 ， 建 議 股 票 及 ETF 的 投 資 比 重 可 佔 整 體 投 資 組 合 25% 。 現 時 他 手 持 的 25 隻 股 票 ， 單 是 控 就 佔 股 票 組 合 62.3% ； 另 持 有 一 籃 子 新 股 ， 如 阿 里 巴 巴 、 碧 桂 園 （ 2007 ） 及 群 星 紙 業 （ 3868 ） 等 ， 都 是 去 年 從 招 股 中 認 購 得 來 。

現 持 有 股 票 組 合

控 （ 005 ） 、 波 司 登 （ 3998 ）
宏 利 （ 945 ） 、 洛 陽 鉬 業 （ 3993 ）
中 移 動 （ 941 ） 、 阿 里 巴 巴 （ 1688 ）
國 壽 （ 2628 ） 、 SOHO 中 國 （ 410 ）
復 星 （ 656 ） 、 百 麗 國 際 （ 1880 ）
工 行 （ 1398 ） 、 中 海 油 化 學 （ 3983 ）
交 行 （ 3328 ） 、 瑞 安 房 地 產 （ 272 ）
建 行 （ 939 ） 、 中 外 運 航 運 （ 368 ）
紫 金 礦 業 （ 2899 ） 、 金 山 軟 件 （ 3888 ）
遠 洋 地 產 （ 3377 ） 、 群 星 紙 業 （ 3868 ）
眾 安 房 產 （ 672 ） 、 三 林 環 球 （ 3938 ）
中 國 奧 園 （ 3883 ） 、 惠 理 集 團 （ 806 ）
碧 桂 園 （ 2007 ）

市 值 合 共 ： $127 萬

須 定 目 標 及 止 蝕 價

阿威 手 頭 的 股 票 組 合 混 亂 ， 又 沒 有 定 目 標 及 止 蝕 價 ， 建 議 可 將 股 票 組 合 平 均 持 有 金 融、 電 訊 、 資 源 及 地 產 四 大 類 股 份 ， 投 資 前 景 會 較 有 看 頭 ， 揀 股 時 應 避 免 選 擇 易 受 次按 影 響 的 股 票 。 股 票 以 外 ， 他 亦 持 有 3 隻 共 值 6 萬 元 的 ETF ， 由 於 涉 及 金 額 不 多 ，分 別 投 資 具 升 值 潛 力 的 中 國 和 印 度 市 場 ， 故 可 以 保 留 。

新 建 議 股 票 組 合

投 資 額 ： $10 萬 　 行 業 ： 工 業 及 資 源
股 票 ： 洛 陽 鉬 業 （ 3993 ） 、 群 星 紙 業 （ 3868 ） 、 三 林 環 球 （ 3938 ） 、 紫 金 礦 業 （ 2899 ）

投 資 額 ： $10 萬 　 行 業 ： 地 產
股 票 ： 碧 桂 園 （ 2007 ） 、 SOHO 中 國 （ 410 ） 、 遠 洋 地 產 （ 3377 ） 、 中 國 奧 園 （ 3883 ）

投 資 額 ： $10 萬 　 行 業 ： 金 融
股 票 ： 工 行 （ 1398 ） 、 交 行 （ 3328 ） 、 建 行 （ 939 ）

投 資 額 ： $10 萬 　 行 業 ： 電 訊
股 票 ： 中 移 動 （ 941 ）

市 值 合 共 ： $40 萬

ETF 組 合

領 先 印 度 （ 2810 ） 　 金 額 ： 2.4 萬 元
A50 中 國 基 金 （ 2823 ） 　 金 額 ： 2.3 萬 元
I 股 印 度 （ 2836 ） 　 金 額 ： 1.3 萬 元

市 值 合 共 金 額 ： 6.0 萬 元

基 金 ： 跟 畢 菲 特 買 韓 股

現 時 阿 威 手 持 17 隻 基 金 ， 投 資 市 場 重 複 ， 建 議 全 部 換 走 大 執 位 ， 將 25% 資 金 （ 46 萬 元 ） 平 均 投 放 馬 來 西 亞 、 台 灣 及 南 韓 市 場 。
馬來 西 亞 經 濟 理 想 ， 未 來 仍 具 可 觀 升 值 潛 力 ， 富 達 馬 來 西 亞 基 金 過 去 一 年 便 急 升 近 五成 。 南 韓 方 面 ， 以 估 值 吸 引 取 勝 ， 連 股 神 畢 菲 特 亦 看 好 韓 股 前 景 ， 景 順 韓 國 基 金 去年 亦 有 43% 增 長 。 至 於 台 灣 ， 市 場 預 期 台 灣 大 選 過 後 ， 馬 英 九 上 台 會 改 善 兩 岸 關 係， 有 利 股 市 ， JF 台 灣 基 金 一 年 來 上 升 6.7% 。
此 外 ， 建 議 將 另 外 46 萬 元 投 資 商 品 基 金 、 期 貨 及 期 權 產 品 ， 分 散 投 資 風 險 。 農 業 及 商 品 基 金 能 對 股 票 下 跌 風 險 ， 穩 定 投 資 組 合 表 現 。 而 期 貨 及 期 權 產 品 的 特 性 是 於 牛 市 或 熊 市 都 能把 握 升 值 機 會 ， 屬 中 風 險 投 資 ， 平 均 回 報 率 可 達 15 至 20% ， 建 議 將 其 中 24 萬 元 購買 Man AHL Diversified Futures 。

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股 神 畢 菲 特 都 投 資 南 韓 股 市 。 　 資 料 圖 片

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市 場 估 計 若 馬 英 九 當 選 台 灣 總 統 ， 將 有 利 台 股 。 　 資 料 圖 片

建 議 基 金 組 合

類 別 ： 新 興 市 場
基 金 名 稱 ： 富 達 馬 來 西 亞 基 金
一 年 表 現 ： 48.40% 　 投 資 額 ： 15.3 萬 元

基 金 名 稱 ： 景 順 韓 國 基 金
一 年 表 現 ： 42.91% 　 投 資 額 ： 15.3 萬 元

基 金 名 稱 ： JF 台 灣 基 金
一 年 表 現 ： 6.67% 　 投 資 額 ： 15.3 萬 元

類 別 ： 期 貨 及 期 權
基 金 名 稱 ： Man AHL Diversified Futures
一 年 表 現 ： 18.04% 　 投 資 額 ： 24.0 萬 元

類 別 ： 農 業 商 品 及 資 源
基 金 名 稱 ： 美 林 新 能 源 基 金
一 年 表 現 ： 55.79% 　 投 資 額 ： 7.3 萬 元

基 金 名 稱 ： 天 達 環 球 策 略 基 金 環 球 黃 金
一 年 表 現 ： 30.09% 　 投 資 額 ： 7.3 萬 元

基 金 名 稱 ： 寶 源 農 業 基 金
一 年 表 現 ： 25.36% 　 投 資 額 ： 7.3 萬 元

合 共 投 資 額 ： 91.8 萬 元

外 幣 定 存
人 仔 歐 元 等 升 值
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人 民 幣 不 斷 升 值 ， 可 適 量 持 有 。 　 資 料 圖 片

另外 ， 建 議 阿 威 撥 出 25% 資 產 （ 約 46 萬 元 ） 做 外 幣 定 存 ， 將 其 中 30.7 萬 元 分 別 持 有人 民 幣 及 歐 元 ， 前 者 可 博 升 值 ， 後 者 表 現 強 勢 、 息 率 吸 引 ， 在 美 元 疲 弱 的 情 況 下 更具 優 勢 ； 一 旦 獲 利 10 至 15% 就 可 以 沽 出 ， 再 買 入 其 他 有 升 值 潛 力 的 貨 幣 。
至 於 餘 下 的 15.3 萬 元 ， 則 留 作 應 急 錢 ， 應 付 突 然 的 現 金 周 轉 。

月 供 投 資
每 月 額 外 投 資 增 回 報

阿 威 打 算 在 40 歲 時 退 休 ， 距 今 尚 有 11 年 時 間 ， 目 標 是 需 維 持 現 今 每 月 3 萬 元 使 費 的 生 活 水 平 ， 直 至 82 歲 （ 本 港 男 性 的 平 均 壽 命 ） 。
假 設 每 年 通 脹 率 3% ， 退 休 後 每 年 投 資 回 報 5 厘 ， 至 40 歲 時 約 需 1450 萬 元 才 足 夠 應 付 退 休 生 活 。
如果 遵 照 上 述 投 資 策 略 ， 若 退 休 前 每 年 回 報 15 厘 ， 阿 威 需 每 月 額 外 投 資 1.8 萬 元 ，便 可 達 成 目 標 ； 若 退 休 前 每 年 平 均 回 報 為 10 厘 的 話 ， 每 月 額 外 投 資 需 增 加 至 2.8 萬 元 。
張 佩 儀 建 議 ， 阿 威 可 考 慮 月 供 A50 中 國 基 金 （ 2823 ） 及 鄧 普 頓 新 興 四 強 基 金 各 9000 元 ， 目 標 年 回 報 15 厘 ， 兩 者 均 屬 高 增 長 市 場 ， 極 具 升 值 潛 力 。

月 供 1.8 萬 元 建 議

基 金 名 稱 ： i 股 新 華 富 時 A50 中 國 指 數 基 金
月 供 ： $9,000
-- 過 往 總 收 益 （ 美 元 ） --
1 年 ： 68.74% 　 3 年 ： 72.30% 　 5 年 ： －

基 金 名 稱 ： 鄧 普 頓 新 興 四 強 基 金 -A
月 供 ： $9,000
-- 過 往 總 收 益 （ 美 元 ） --
1 年 ： 34.24% 　 3 年 ： － 　 5 年 ： －

註 ： 資 料 截 至 1 月 31 日
資 料 來 源 ： 晨 星 （ 亞 洲 ）