熱錢(Hot Money)，又稱游資，通常定義為追求最高報酬和最低風險，在國際金融市場上迅速流動的短期投機性資金。
國家外匯管理局副局長鄧先宏接受《人民日報》專訪，指在中國，由於存在資本項目管制，所謂「熱錢」的定義為純粹以投機套利為目的、無真實貿易或投資 背景的國際收支交易及跨境資金流動。
鄧先宏指，從今年2月開始，國家外匯管理局在外匯流入量較大的13個省市，組織開展了應對和打擊「熱錢」專項行動，共計非現場排查近期的跨境交易 347萬筆，累計排查金額4400多億美元。截至目前，專項行動已查實190宗涉嫌違規案件，涉案金額73.5億美元。
總體上，跨境資本流動及外匯收支是合法合規的，尚未發現境外「熱錢」有組織、大規模流入境內。
違規流入的「熱錢」多採取「螞蟻搬家」方式，在傳統的貿易和投資領域「偽裝」流入，方式五花八門。
例如，部分加工貿易企業利用價格做文章，即通過高報工繳費、虛增可收匯額度和轉移定價等方式，達到多收匯、多結匯的目的；部分轉口貿易企業利用收付 匯時差「動手腳」，即通過收匯後全額結匯、推遲付匯及虛構交易等方式擴大外匯淨流入；服務貿易項下「熱錢」主要是以運輸費、諮詢費名義違規辦理收結匯，有 些企業以服務貿易收入的名義收取資本項下外匯資金，以逃避外匯監管；外商投資項下的「熱錢」很多與「虛假外資」有關。
部分外資企業雖有真實項目，但無真正的「外資」，有的乾脆就是「空殼企業」，所需外匯通常通過中間人與地下錢莊之間進行資金交易，資本金結匯後用於 歸還地下錢莊或境內外出資人。個人項下的「熱錢」主要是通過分散匯入—分散結匯—集中入賬等多種形式，達到將大額資金化整為零、分拆結匯的目的。
這些「熱錢」的主要目標，就是進入股市、樓市，獲取資產價格上漲收益。
「熱錢」往往通過貿易、外資、銀行、個人等多個渠道，違規進入房地產市場，既有企業行為，也有個人行為。有的是集團公司內部關聯企業套匯運作。
例如香港某公司，直接或間接控股境內多家房地產企業，由境內子公司，以人民幣資金墊付土地拍賣保證金，香港母公司通過設立房地產項目公司方式，將外 匯資本金結匯後償還代墊款。
上述企業涉嫌違反資本金支付結匯制、非法套匯、擅自對外放款和擅自經營金融業務等，違規金額較大、資金鏈條複雜、性質嚴重。
也有個別銀行，向境外個人發放了中長期房屋抵押外匯貸款，且房貸結匯後用於購買境內房產。
關於「熱錢」進入股市，專項行動中發現，部分外商投資企業虛構用途，將資本金結匯後進入股市的案例。
此類案例中，外資企業以支付貨款等名義，向銀行申報資本金結匯，將結匯所得人民幣，劃給境內關聯企業，關聯企業再以往來款等名義將資金原路劃回。
外資企業收回此筆人民幣資金後，不再受結匯時申報用途限制，從而流入A股市場。
（人民日報）
沒有留言:
發佈留言